2014年2月20日，美国波士顿火车站内安装比特币自动柜员机。比特币是一种数字货币，能够被匿名买卖，在网络世界中能够代替现金或者信用卡使用。图为顾客正在使用比特币自动柜员机进行交易。 　　人民视觉

中国人民银行（央行）数字货币大事记。 　　人民视觉

　　二十国集团（G20）杭州峰会首次将数字经济列为一项重要议题，并通过了《G20数字经济发展与合作倡议》。区块链是数字货币的技术载体，是发展数字经济的重要形态。它不仅可能重塑货币市场、支付系统、金融服务及经济形态的方方面面，而且将会改变人们生活的多个领域

　　学理基础是共识算法和智能合约

　　2009年1月上线运行的区块链技术，被誉为第二代互联网，人们预测它必可能会像第一代互联网一样，给人们生活带来翻天覆地的变化。一般意义上，我们把第一代互联网叫做信息互联网，主要是利用互联网技术来更快更好地进行信息传输，中国的“BAT”（百度、阿里巴巴和腾讯）这三家公司，其实做的都是信息传播的生意；区块链技术的运用，预示着价值互联网时代的到来。所谓价值互联网，就是使得人们能够在互联网上，像传递信息一样方便、快捷、低成本地传递价值，尤其是资金。

　　区块链技术是一种互联网数据库技术，其特点是去中心化、公开透明，让每个人均可参与数据库记录。这是一种全民参与记账的方式，所有的系统背后都有一个数据库，也就是一个大账本。那么谁来记这个账本就变得很重要。目前就是谁的系统谁来记账，各个银行的账本就是各个银行在记，支付宝的账本就是阿里巴巴在记。但现在区块链系统中，系统中的每个人都可以有机会参与记账。在一定时间段内如果有新的交易数据变化，系统中每个人都可以来进行记账，系统会评判这段时间内记账最快最好的人，将其记录的内容写到账本，并将这段时间内账本内容发给系统内其他人进行备份。这样系统中的每个人都有了一本完整的账本。因此，这些数据就会变得非常安全。篡改者需要同时修改超过半数的系统节点数据才能真正地篡改数据，其代价极高，导致几乎不可能。

　　同时资金传递不再需要金融中介来作为信任背书，而是依靠一整套数学算法来约束，人们可以点对点地发起自助金融交换。毕竟，点对点的交换可以省去不菲的中介费用。据粗略统计，全球每年的小额跨境汇款，光手续费就要花费近200亿美元，如果用区块链解决方案，这笔费用几乎可以完全省去。

　　区块链如何实现信息社会的分布式架构？首先，作为分布式账本技术，它第一次对几百年来一成不变的记账方法——复式记账法，作了较大的改进。这个改进有可能改变金融行业的清结算方法，变净额交收为实时全额交收。交收方式的改变意味着金融系统也可以像区块链一样，24小时运转，实时结算，实时到账。其次，作为分布式数据库技术，它可以建立一个共享信息的公共系统，任何人都可以成为数据录入员，任何人都拥有完整的数据。依靠一套共识算法，就可以保证数据的真实、准确和透明，该数据库记录的数据可追踪、可审计、不可篡改。第三，作为可编程技术，汇丰银行去年的一份研究报告认为，各国央行可以利用区块链的可编程技术，追踪央行发行的法定数字货币的流动，精准地执行货币政策。区块链业界也在使用区块链的可编程性，创设能够帮助人们自动执行约定的计算机程序，即智能合约。智能合约技术成熟后，不仅金融交易完全自动化，节省大量的中后台行政人员，而且可编程经济时代将能真正实现。

　　区块链其实并不新鲜，早在上世纪60年代就有人开始进行学术探讨。当时有数学家就发表过论文，探讨区块链的基础算法——共识算法。上世纪90年代初，一位叫尼克扎博的密码学家也开始探讨智能合约。智能合约是指当一个预先编好的条件被触发时，智能合约执行相应的合同条款。可以说，区块链技术有幸诞生在2009年，只是在移动互联网时代，区块链各项相关技术在分布式网络技术上得以集成而已。

　　除了技术背景之外，我们还可以看到区块链的经济学背景——哈耶克的自由主义经济学。从社会思潮来看，区块链技术的发展明显受到著名社会学家凯文·凯利的《失控》的影响。《失控》是一本论述人类社会、自然万物和科学技术如何进化的书籍，凯文·凯利在书里把工业社会的进化论总结为基于机械逻辑的进化论，把信息社会的进化论总结为基于生物逻辑的进化论。基于生物逻辑的进化论可以概括为三个词：分布式、去中心、自组织。

　　金融街和物联网得风气之先

　　区块链应用前景几乎不可限量。金融行业因为是最数字化的行业，所以被认为是可以最先应用区块链技术的行业。目前，大部分区块链创业者的目标，确实是瞄准各种各样的金融行业应用，比较成熟的已经有支付、跨境汇款、众筹、数字资产交易等。还有几十个金融应用场景，正在各大金融机构的区块链创新实验室里进行试验、验证，不久的将来陆续加入到金融行业的生产环境中。预计10年之后，区块链技术将成为金融行业核心生产系统的基础平台，金融业面貌必将焕然一新。与对待互联网金融的态度不同，这次全球主要金融机构在金融科技（FinTech）上行动非常积极。不仅华尔街的几位重量级人物纷纷跨界到区块链行业创业；而且全球最重要的两个区块链联盟都设立在纽约；据报道，2016年对金融科技的风险投资，纽约也超过了硅谷。

　　区块链技术的另一个巨大应用前景在物联网方面。美国国际商业机器公司（IBM）2014年发表的物联网白皮书《设备民主》给出了这样一个结论：当2050年联网在线的设备达到1000亿台时，通信带宽以及中心数据库都不可能承担传输、存储和处理这个当量的数据，而且这个数量级设备的身份认证也是现有技术无法管理好的。区块链也许是千亿设备级物联网的最优雅的解决方案。要真正地实现所有权与使用权分离的共享经济社会，区块链技术也许确实是最优的解决方案：把租车人的身份和汽车的身份都登记在区块链总账上，那么租车就像下楼开自己的车一样方便，车辆的出租方也能在区块链上以秒级时间确认租车人的身份，如果再加上智能合约，一切都自动完成，拥有它与使用它也就完全没有区别了。

　　我们已经从信息互联网时代走向价值互联网时代，互联网正在成为各行各业的基础设施。作为第二代互联网，区块链技术是互联网TCP/IP结构中与超文本传输协议（HTTP）同等重要的价值传输协议，也可以说，HTTP与区块链价值传输协议（BLOCKCHAIN）是互联网应用协议中最核心的两个协议。因为信息互联网，人类社会已经发生了翻天覆地的变化，社会福利因此大幅增加；因为价值互联网，人类社会也必将迎来一场更完美的革命。

　　正是因为这样的共识， 一些国家政府对区块链持积极态度。对区块链上的第一个产品——数字货币比特币，欧盟承认比特币是货币，按照货币监管；美国把比特币归为资产，等同于石油等大宗商品。区块链是金融科技的基础设施和核心技术之一，一些国家还设立了沙盒机制支持区块链技术等金融科技。沙盒机制是指在计算机世界，一个新的系统要上线应用，为安全起见，一般都会先设置一个测试环境，在测试之后才能进入真正的生产系统中。英国、新加坡和澳大利亚三国监管机构还宣布认可对方的沙盒机制，创业公司在任何一方沙盒的实验成果在三国都通用。近一年，美英等国的央行都宣称正在研究发行法定数字货币。

　　区块链技术已经进入了加速发展的新阶段。最初区块链是由一群草根技术极客们以社区的方式开发；近几年一批创业者们开始利用风险投资基金的支持，从小做起；2016年，微软、IBM、英特尔等公司纷纷进入区块链行业，预计区块链技术的成熟速度将会加快。

　　借区块链发展或可弯道超车

　　全球市值最大的10家互联网公司分布在中美两国。预计在第二代互联网——价值互联网时代，这个市场格局仍能够保持。美国互联网公司胜在既有市场规模，又有原创技术；中国互联网公司目前还只是拥有市场规模，缺乏原创技术。

　　目前区块链技术还处于发展的初期阶段，离金融行业的实际应用尚有一段距离。区块链的两个核心技术，即共识算法和加密算法，都存在很大优化、完善的空间，甚至也还有创新创造的空间。抓住区块链发展的关键机遇期，也许能提供给我们一次弯道超车、领先世界的机会。

　　不妨可以考虑使用区块链的可编程性，实现依靠智能合约自动执行央行的货币政策。所谓“买酱油的钱不能打醋”。我们还可以借助区块链技术，建立一个智能债券平台。在智能债券平台上，债券的发行、交易、结算全部自动化，不再需要银行的中后台进行交易后的清结算，就可以利用可编程性约定发行的规模、利率，也可以约定投资者限制、发行债券的资金用途、募集资金的流通范围等。智能债券平台只允许“一带一路”沿线国家在这个智能债券平台上发债融资。区块链可编程性可以保证在这个智能债券平台上发行的债券，其资金会真正用在“一带一路”建设中。因为智能合约会自动按照事先的约定来识别条件并自动执行约定，不给任何人修改的可能。这对中国资本市场为“一带一路”提供精准的金融支持，提供了一种可靠的技术保证。

　　金融科技的核心技术主要在于两点：人工智能和区块链。以阿尔法围棋（AIphaGo）为标志，人工智能在经历60年的缓慢发展后，开始进入指数级增长时代；以区块链为标志，一场重构金融行业底层基础设施的工程正在快速展开。中国在互联网金融领域领先全球，互联网金融企业的前三大公司都诞生在中国。但在金融科技上，我们距欧美国家的行动有些许落后。

　　我国可以联合创新区块链技术，占领全球区块链的制高点，努力做到区块链技术的自主可控。创业者们需要耐心地从底层技术开发做起，拥有应用场景的机构要积极拥抱新事物，以开放心态积极与区块链创业者合作。政府对区块链技术的监管政策和鼓励措施都不应过度，一方面应该“让子弹再飞一会儿”，有一定基础之后，再制定监管政策和行业标准，另一方面也要防止一哄而上，拔苗助长。

　　（作者为中国基金业协会互联网金融专业委员会主席）

　　制图：蔡华伟

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