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欧洲银行业险象环生(经济透视)

张  亮

2011年09月27日00:00    来源:人民网     手机看新闻

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  在25日刚刚闭幕的国际货币基金组织(IMF)和世界银行联合年会上,欧洲银行业的潜在问题成为“众矢之的”。与会各国强烈呼吁欧洲银行紧急注资,筑起抵御主权债务违约风险的“防火墙”,否则,将殃及全球金融体系的稳定并使脆弱的世界经济复苏雪上加霜。

  的确,欧债危机已令欧洲银行业拉响橙色警报:一是对希腊、爱尔兰、葡萄牙、意大利和西班牙等国主权债务的风险敞口庞大;二是资本金不足,在市场上融资困难;三是银行股价直线暴跌;四是很多银行的信用评级被频频下调。而一旦有关国家出现债务违约,欧洲银行恐怕将无力自我消化,甚至有可能重蹈当年美国雷曼兄弟公司破产的覆辙。

  欧元区国家总共发行了6.5万亿欧元政府债券,但欧洲各银行究竟持有多少这些债券,目前并无准确统计数据,因为这属于银行的“商业机密”。不过,根据IMF新近公布的《全球金融稳定报告》,欧洲银行业已经确认的风险敞口为2000亿美元,潜在总风险敞口为3000亿美元。IMF高级官员敦促欧洲银行必须尽快在资本市场上融资,确保资本金充足,必要时还可通过提高欧洲金融稳定工具这一救助机制的灵活性和使用范围来为银行注资,即变相“官方”注资。

  问题是市场融资已很艰难,成本大幅攀升,许多银行只得以更高成本向欧洲央行借贷。有报道说,今年1月至8月美国最大的10只市场货币基金对欧洲银行的贷款骤减了大约2850亿美元。由于在美国融资受阻,西方五大央行不久前决定联手向欧洲银行提供为期3个月的贷款救助。

  据世界银行估计,在过去一两个月的股市下跌中,全球股价损失了6.1万亿美元,相当于全球年产值的10%之多。作为股灾的重灾区,欧洲股市更是风雨飘摇,银行业股价一落千丈。以法国银行业为例,其股价平均下跌了40%,巴黎银行股价跌幅超过50%。即使是德国、英国和瑞士的那些知名商业银行,也未能逃过这一劫。

  由此可见,持续近两年之久的欧洲主权债务危机似正向银行业危机演进,对欧元和欧元区经济构成严重威胁。欧洲央行最近发表的报告强调说:“欧元区整体财政失衡状况,给欧元区的稳定、增长和就业带来风险,也危及整个欧洲经济和货币联盟本身的可持续性。”

  在前不久对欧洲90家银行的压力测试中,有8家央行不过关,监管机构已责令其在今年年底前补充资本金。欧盟近日还要求另外16家勉强过关的银行加快注资。法国和意大利等国的一些大银行最近已纷纷派出人马四处奔波,到中东和亚洲地区融资或洽谈出售部分问题资产。此外,欧洲银行业还大刀阔斧地“精兵简政”,估计今年将裁员10万人,同时将大力拓展在新兴市场国家的金融业务。

  欧洲银行业如今可谓险象环生,会否触发系统性风险,关键取决于欧洲主权债务危机能否尽早得到缓解。但目前来看,欧盟各国很难在解决债务危机问题上立即采取果断的集体行动,欧洲银行业的健康状况不容乐观。英国前首相布朗甚至预言,欧元区危机最黑暗的“午夜时刻”即将到来。

(责任编辑:董菁)
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